Das Kreditzweitmarktgesetz hat fast zwei Jahre nach Inkrafttreten seinen Schrecken

verloren. Alle Erlaubnisse sind erteilt und die Meldungen über NPL-Verkäufe und

Auslagerungen werden per ExtraNet/PRISMA abgegeben. Leider bislang ohne

Feedback von der Bundesbank/BaFin. Parallel dazu hat die DKS in einer aus Banken,

Kanzleien und Beratern bestehenden Arbeitsgruppe und in Kooperation mit der

Bundesvereinigung Kreditankauf und Servicing BKS sowie mit Unterstützung durch

ein Deloitte Team Vertragsmuster nach den KrZwMG-Vorgaben für NPL-Verkäufe

(einzelne Forderungen, revolvierend, unbesichert und besichert) sowie eine

Kreditdienstleistungsvereinbarung und eine Auslagerungsvereinbarung erstellt. Die Standards sind da, die Anzahl der Transaktionen bleibt aber überschaubar.

Die erstellten Muster werden in dem 2026 erscheinenden DKS-Handbuch Teil 3

veröffentlicht werden.

Das 1. DKS-Symposium gab einen umfassenden Überblick über die DKS-Themen. Nach fast 5-jährigem Bestehen des StaRUG ist eine breite Diskussion um eine Evaluierung entstanden. Hintergrund sind einzelne Restrukturierungsfälle wie Leoni, Varta und BayWa, aber auch verschiedene Gerichtsentscheidungen. Dr. Susann Brackmann von CMS stellte die einzelnen Diskussionspunkte im Detail dar. Anschließend ging es um ein neues DKS-Muster. Bei Konsortialkrediten sind gerade im Small/Mid Cap-Bereich LMA-Muster nicht sinnvoll einsetzbar. Hier könnte mit einem Bezug zum deutschen Recht eine erhebliche Verschlankung eintreten. Dr. Eva Reudelhuber von Gleiss Lutz stellte dann nicht nur die möglichen Ansätze für eine Reduzierung der LMA-Komplexität dar, sondern gab auch noch einen Ausblick auf einen „zukunftsfähigen Kreditvertrag“. Künstliche Intelligenz oder AI ist nach wie vor ein Kernthema, mit dem sich auch die Kreditinstitute beschäftigen müssen. Max Weltersbach (Deloitte/Alix Partners) gab hierzu einen praxisbezogenen Überblick über die strategischen Marktchancen und die Herausforderungen einer ganzheitlichen Implementierung von KI in Banken und Finanzdienstleistungsinstituten.. Angesichts der zunehmenden Daten-Leaks dürfte jedem klar sein, dass es zukünftig auf valide Daten ankommen wird. Hierzu gab Gaby Kabbert von Regis 24 einen spannenden Einblick und Ausblick. Auch datengetrieben, aber im Legal Tech Segment angesiedelt, stellte Dr. Stefan Kucera seine von KuCept und Spryfox AI entwickelte Immobilien-Due-Diligence-Software Legal ALAN vor.

Ein weiteres Beispiel, wie EU-Richtlinien vom deutschen Gesetzgeber schlecht umgesetzt werden, liefert die Verbraucherkredit-Richtlinie 2.0. Diese stellt die Kreditinstitute vor erhebliche Probleme, wie Judith Wittig von der Deutschen Bank und Nicolas Dörr von BNP Consors Finanz detailliert darstellten. Auch in der Wissenschaft kommt der vorliegende Referentenentwurf nicht gut an, wie Prof. Dr. Petra Buck-Heeb (Universität Hannover) und Prof. Dr. Katja Langenbucher (Goethe Universität Frankfurt) darlegten. Die Hoffnung besteht, dass sich im Gesetzgebungsverfahren noch etwas verändern lässt.

Zum Schluss ging es dann um drei Spezialthemen: zum einen um den Central Bank Money Token, detailliert vorgestellt von Prof. Dr. Sebastian Omlor (Universität Marburg), die von Dr. Christian Farruggio (Deloitte) beschriebenen Kapitalanforderungen aus der CRR III mit dem Output Floor und RWA-Auswirkungen sowie dem aktuellen Stand zu der seitens der EU-Kommission beabsichtigten Wiederbelebung und Vereinfachung der Verbriefungsmärkte, vorgestellt von Jan-Peter Hülbert, True Sale International.

Seit der Gründung 2011 hat die DKS bereits eine Vielzahl von Mustern und Standards für den deutschen Kreditmarkt entwickelt. Hierbei deckt sie eine ganze Bandbreite an Themen ab. Vom klassischen Verbraucherkredit (mit Kreditscoring), der Restrukturierung nach dem StaRUG, Datenanforderungen wie bspw. DORA und das EU-Bankenpaket bis zur künstlichen Intelligenz und Tokenisierung ist alles dabei. Dazu haben in der Vergangenheit immer spezialisierte Webinare, Präsenzveranstaltungen und Arbeitsgruppen stattgefunden. Die ganze Themenbreite soll nun erstmals in einem ganztägigen DKS-Symposium vorgestellt werden.

Wann: Dienstag, 11.11.2025, 9.30-17.00 Uhr und anschl. Get Together

Wo: Deloitte, Europaallee 91, Frankfurt

Wer teilnehmen möchte, schickt mir bitte eine Mail (bitte auch diejenigen, die sich bei mir schon gemeldet hatten). Bitte auch angeben, ob eine Teilnahme am Mittagessen und/oder Get Together erfolgt. Die Veranstaltung ist kostenlos.

Es ist auch eine Online-Teilnahme möglich. Bitte in der Anmelde-Mail entsprechend vermerken.

Hier die Agenda:

09:30-10:00 10:00-10:30   10:30-11:00     11:00-11:30 11:30-12:00     12:00-12:30 12:30-13:00   13:00-13:45 13:45-14:45         14:45-15:15   15:15-15:45 15:45-16:15     16:15-16:45   16:45-17:00 17:00-19:00

Begrüßung und DKS-Überblick, Dr. Jörg Keibel (DKS) StaRUG-Evaluation – Aktuelle Positionen und Ausblick, Dr. Susann Brackmann (CMS) Konsortialkreditvertrag für Small/Mid Cap – kann neben dem LMA-Muster ein DKS-Muster bestehen? Dr. Eva Reudelhuber (Gleiss Lutz) Kaffeepause Key Note: Künstliche Intelligenz – ein strategischer Marktausblick und Herausforderungen bei der Implementierung, Max Weltersbach (Deloitte) Zukunftsreise Daten, Gaby Kabbert (Regis 24) Legal Tech im Einsatz bei Immobilien und juristischer Due Diligence, Stefan Kucera (KUCERA) Mittagspause Die Umsetzung der Verbraucherkredit-Richtlinie 2.0, Keynote Judith Wittig, Deutsche Bank, mit anschl. Panel:  Moderatorin Prof. Dr. Petra Buck-Heeb (Uni Hannover), Judith Wittig (Deutsche Bank), Nicolas Dürr (Consors Finanz BNP Paribas), Prof. Dr. Katja Langenbucher (Goethe-Universität Frankfurt) Tokenisierte Sichteinlagen: CBMT versus CBDC, Prof. Dr. Sebastian Omlor (Universität Marburg) Kaffeepause Überarbeitete Eigenmittelverordnung (CRR III) – Erfahrungsbericht zu ersten Implikationen für die Kreditwirtschaft, Dr. Christian Farruggio (Deloitte) Verbriefungen – im Spagat zwischen Regulierung und Standardisierung, Jan-Peter Hülbert (True Sale International) Zusammenfassung und Ausblick Get Together

Pressemeldung: Green Finance – ESG – Geldwäsche – Restrukturierung

Deutsche Kreditmarkt-Standards (DKS) zeichnet die besten Bachelor- und Masterarbeiten im deutschen Kreditmarkt aus und vergibt Sonderpreise

Satzungsgemäße Aufgabe des DKS ist die Forschungsförderung und Unterstützung empirischer Erhebungen, die das nationale und internationale Kreditgeschäft sowie Kreditmarkttransaktionen adressieren. Entsprechende Arbeiten auf diesen Gebieten werden gefördert und jährlich mit dem DKS Award ausgezeichnet.

Für die beste Masterarbeit im deutschen Kreditmarkt werden gleich zwei 1. Plätze vergeben, und zwar an Frau Louisa Kordel und Herrn Niklas Grimmelsmann. Während sich Frau Kordel an der Humboldt-Universität (Prof. Dr. Bruche/Prof. Dr. Adam) bei ihrer Masterarbeit mit dem Thema Green Finance beschäftigt hat, hat sich Herr Grimmelsmann an der TU Darmstadt (Prof. Dr. Schiereck) mit der Versicherungsverbriefung (insurance-linked securities) im CAT Bond market befasst und dabei wissenschaftlich eine Lücke in der Kapitalmarkt- und Finanzierungsforschung geschlossen.

Auch bei den besten Bachelorarbeiten gab es zwei 1. Plätze. Zum einen die Bachelorarbeit von Herrn Constantin Chiari, die sich mit dem Einfluss von ESG vor dem Pariser Klimaschutzabkommen beschäftigt. Zum anderen die Arbeit von Herrn Florin Jungk mit dem Thema der Geldwäsche im Immobiliensektor. Beide Arbeiten wurden an der HU Berlin geschrieben (Betreuer Prof. Dr. Beatriz Mariano und Prof. Dr. Max Bruche).

Es wurden zudem zwei DKS-Sonderpreise 2024 vergeben. Zum einen für die Doktorarbeit von Derwis Dilek an der Universität Marburg für sein Thema „Das Internationale Privatrecht digitaler Werte“ (Betreuer Prof. Dr. Sebastian Omlor). Zum anderen an die Doktorarbeit von Johannes Schröder an der Hochschule Fulda zum Thema „Rechtsbehelfsverfahren zur Planbestätigung“, betreut von Prof. Dr. Dominik Skauradszun.

Die Jury bestand aus Prof. Dr. Christoph Schalast (Frankfurt School of Finance & Management, Schalast Law | Tax ), Prof. Dr. Axel Wieandt (WHU), Dr. Jörg Keibel (DKS), Lars Löffelholz (Commerzbank) und Jens-Georg Nawrath (Ankura Consulting).

Kontinuität bei der DKS – die Vorstandsmitglieder Prof. Dr. Christoph Schalast, Jens-Georg Nawrath, Dr. Jörg Keibel und André Barth wurden für weitere zwei Jahre in ihren Ämtern bestätigt. Die weiteren Vorstände Lars Löffelholz und Claus Radünz sind bereits bis zum Jahr 2026 gewählt.

Auch die Erstellung von Mustern und Standards für den deutschen Kreditmarkt wird kontinuierlich fortgesetzt. Nachdem im letzten Jahr im DKS-Handbuch Teil 2 (kann beim dfv/R&W Verlag bestellt werden) verschiedene Muster veröffentlicht wurden, geht es aktuell um Muster aus dem Firmenkundenbereich (Konsortialkreditvertrag) und dem Kreditzweitmarktgesetz.

Die Unterstützung durch die Wissenschaft wurde weiter ausgebaut: mit Prof. Dr. Dörte Poelzig, Prof. Dr. Ulrich Segna und Prof. Dr. Philipp Maume wurden gleich drei neue Beiräte aufgenommen.

Auch die in der Satzung festgeschriebene Förderung des wissenschaftlichen Nachwuchses wird umgesetzt: am 07.08.2025 werden in Frankfurt die nach Bewertung durch die Jury besten Bachelor- und Masterarbeiten im deutschen Kreditmarkt sowie zwei Sonderpreise für Doktorarbeiten mit dem DKS-Award ausgezeichnet. Das Themenspektrum reicht von Green Finance, ESG, Bank-Kapitalstrukturen über den CAT Bond Market, Geldwäsche, Restrukturierungsverfahren, insbesondere von Immobilienengagements, bis zum internationalen Privatrecht digitaler Werte und Kryptoassets als Kreditsicherheit.

Bestes Hamburger-Hafen-Wetter, viel fachliches Knowhow, leider wenig Publikumsinteresse – so lässt sich die DKS-Regionalveranstaltung am 20.06.2025 in Hamburg zusammenfassen.  Als erstes stellte Carolin Schmeding die Finanzierung von Schiffsneubauprojekten in Asien vor. Diese ist mit dem üblichen Zahlungsschema im Schiffsbau und der abzuschließenden Refund Garantie keine einfache Angelegenheit, gerade in Bezug auf die CRR-Konformität. Anschließend stellte Hauke Rittscher dar, dass ESG auch im Maritime Finance Sector angekommen ist. Neben der EU-Taxonomie sind dabei diverse Regulierungen, wie beispielsweise die Poseidon Principles zu beachten. Was dieses in der Praxis bedeutet, beschrieb Clara Sturm Hapag Lloyd mit dem HLAG Green Finance Framework. Mit einem ganz aktuellen Bezug zur US-Zollpolitik blickte Cyrus de la Rubia dann auf die 5 „D“ (Demografie, Deglobalisierung, Dekarbonisierung, Digitalisierung + KI, Defense). Schlussendlich stellte Jan Warmke den Aufbau einer neuen Reederei am Beispiel der Seacon Shipping Group vor.

Herzlichen Dank nochmal an Jens Wiesner und sein Team von Taylor Wessing für die Ausrichtung mit dem imposanten Hafen-Rundblick.

Bei Interesse an mehr Details oder den Präsentationen wenden Sie sich bitte an joerg.keibel@kreditmarkt-standards.de

DORA ist neben anderen Abkürzungen (DLT, MiCAR, FiDA etc.) quasi eine Drohung für die Finanzindustrie. Die konkrete Ausgestaltung der Anforderungen ist noch nicht abgeschlossen und das Informationsregister funktioniert noch nicht richtig, aber dennoch laufen bereits 44er-Prüfungen. Hier hilft ein taktisches Vorgehen, wie die Diskussion des gestrigen DKS-Roundtables in Frankfurt zeigte. Wichtig ist, den Überblick nicht zu verlieren. Da waren sich die anwesenden Experten einig. Auch für die Cloud-Nutzung gab es wichtige Hinweise. Hier hilft die European Cloud User Coalition ECUC gerne weiter.  Bei Interesse an mehr Details, einfach eine Mail an joerg.keibel@kreditmarkt-standards.de senden.

Herzlichen Dank für die spannenden Beiträge an Max Weltersbach (Deloitte), Diana Campar (Bundesverband deutscher Banken), Monika Njegac-Wagner (Commerzbank/ECUC) und – auch als Gastgeber – Nasim Jenkouk und Ingo van Dyck (beide RSM Ebner Stolz)

Die DKS ist aktuell in einigen Spezialgebieten unterwegs:

• Entwicklung eines Musters für Small/MidCap Konsortialkredite,
• DORA, MiCAR, FiDA & Co,
• Derivate/EMIR 3.0/ESMA,
• maritime Themen (Schiffsfinanzierung, Dekarbonisierung, Ostsee-Raum),
• Muster und Leitfäden für die Anforderungen aus dem Kreditzweitmarktgesetz,
• Verbraucherkreditrichtlinie, EU-Bankenpaket.

Dazu finden in den nächsten Wochen Webinare, Präsenzveranstaltungen und Arbeitsgruppen statt. Die Veranstaltungen sind kostenlos. Wenn Sie Interesse an einem der Themen und vor allem an einer Mitarbeit haben, melden Sie sich bitte bei joerg.keibel@kreditmarkt-standards.de

Führt höhere Komplexität zu mehr Widerstandsfähigkeit? Erst einmal wohl nur zu höheren Beratungskosten. Mit dem DORA Informationsregister kommt erneut viel Aufwand auf die Finanzinstitute zu. Zum Stichtag 28.04.2025 funktioniert nun aber die Datenverarbeitung im BaFin-MVP-Portal nicht. In diesem regulatorischen Labyrinth gibt es zudem noch weitere Anforderungen: MiCAR, DLT, PSD3, PSR, FiDA etc.

Zudem gibt es eine Abkehr von liebgewordenen Gewohnheiten, wie der Nutzung US-amerikanischer Cloudanbieter. Hier hilft vielleicht die European Cloud User Coalition weiter.

Um den Durchblick zu behalten oder besser zu gewinnen, findet zu diesen Themen ein DKS-Roundtable statt.

Wann: Dienstag, der 27.05.2025, 16.30-18.30 Uhr + Get Together

Wo: Kanzlei RSM Ebner Stolz, Mendelssohnstrasse 87, Frankfurt

Hier die Agenda:

16:30-16:40     16:40-17:05     17:05-17:25     17:25-18:05         18:05-18:25     18:25-18:30   Ab 18.30

Begrüßung Nasim Jenkouk (RSM Ebner Stolz) und Dr. Jörg Keibel (DKS)   EU-Digital Finance Paket: MiCAR, DORA, DLT-Pilot-Regime, Max Weltersbach (Deloitte)   DORA und Bankenregulatorik, Diana Campar (Bankenverband)   Das regulatorische Labyrinth – Auswirkungen von DORA auf die Finanzindustrie und Prognose mit Blick auf weitere (IT-) regulatorische Anforderungen, Nasim Jenkouk und Ingo van Dyck (RSM Ebner Stolz)   ECUC – Grundlagen und Ziele, Monika Njegac-Wagner (Commerzbank)   Zusammenfassung und Ausblick   Get Together

Der echte Norden kommt immer mehr in die Schlagzeilen, nicht nur durch den HSV oder Holstein Kiel. Was sind die aktuellen Herausforderungen für Reeder und Werften, wie umgehen mit den Unsicherheiten durch die USA, ist der Ostsee-Raum noch sicher, wie kommt ESG aufs Wasser?  AI/KI hat jedenfalls Oberwasser. Die ganze Welt in einer Opti (Nuss-) Schale. Nicht weniger soll auf der DKS-Veranstaltung am 20.06.2025 in Hamburg diskutiert werden.

Die Agenda sieht vor:

• Finanzierung von Schiffsneubauprojekten in Asien, Exportgarantien und die Anforderungen des Art. 194 I CRR
• Green Finance
• Dekarbonisierung der maritimen Wirtschaft im Zusammenspiel mit der Finanzierungsbranche
• Bedeutung des Ostsee-Raums
• Makroökonomische Perspektiven für den Welthandel angesichts der geopolitischen Unsicherheiten und der Zollpolitik der USA
• Aufbau einer neuen Reederei – Einblick in einen jungen Shipmanager im aktuellen Marktumfeld
• EU AI Act und AI Continent Action Plan