Der Teufel trägt nicht Prada, sondern steckt im Detail. Diese Erkenntis haben die Teilnehmer des heutigen DKS-Workshops in Frankfurt gewonnen. Es ging um die Maturity Wall, Immobilien-Restrukturierungen (mit Fallbeispielen), die Grenzen der Gestaltung von Kreditverträgen durch den Restrukturierungsplan und das Umsetzungsgesetz zur Verbraucherkreditrichtilinie. Es ging dabei nicht nur um die Gestaltungsmöglichkeiten, sondern auch, welche rechtlichen Eingriffsmöglichkeiten zukünftig nicht mehr zur Verfügung stehen. Beim StaRUG (ante Evaluierung) ist auch noch vieles „streitig“. Wenn Sie zukünftig eine (virtuelle) Bank betreten, werden Sie ein großes Schild sehen: Vorsicht, einen Kredit aufzunehmen kostet Geld! Wenn Sie nach den neuen Regelungen überhaupt noch einen bekommen. 😵‍💫
Herzlichen Dank an die Referenten (auf dem Bild von links) Mike Danielewsky, Oliver Platt, Judith Wittig, Prof. Dr. Christian Brünkmans und Dr. Jörg Keibel und das BCLP-Team für die Verköstigung.

Manche Gesetzgebungsverfahren erhalten durch eine öffentliche Problemdiskussion eine Beschleunigung, andere Vorhaben müssen dafür warten (und damit ist nicht die Evaluierung des StaRUG gemeint). Hier geht es um das Umsetzungsgesetz zur Verbraucherkredit-Richtlinie. Der Regierungsentwurf war schon im September 2025 beschlossen worden. Da dadurch auf die Banken ja ein hoher Umstellungsaufwand zukommt, ging man von einer beschleunigten Beschlussfassung aus. Nun kommt endlich Bewegung in die Sache, denn der Bundestag soll am 17.04.2026 (nach einstündiger Beratung) über das Gesetz abstimmen. Da trifft es sich gut, dass auf dem DKS-Workshop am 05.05.2026 in Frankfurt die Expertin Judith Wittig zu diesem Thema referieren wird. Wir sind schon gespannt, ob das Gesetz wie vorgesehen vom Bundestag beschlossen wird. Das In-Kraft-treten des Gesetzes ist für den 20.11.2026 geplant.

Gerade hat die EBA wieder analysiert, dass für die Banken bei finanzierten Gewerbeimmobilien die Ausfallquote angestiegen ist. Grund genug, sich mit diesem Thema eingehend zu beschäftigen. Interessant auch, wie es dann in der Restrukturierung weitergehen kann.

Auch auf der Kreditantragsseite tut sich etwas. Welche Aufgaben können die Banken vom Umsetzungsgesetz der Verbraucherkredit-Richtlinie erwarten.

Mit diesen Themen beschäftigt sich der nächste DKS-Workshop am 05.05.2026 in Frankfurt.

Herzlichen Dank schon einmal an die Referentinnen und Referenten: Mike Danielewsky (BCLP), Oliver Platt (KUCERA/VALORIQ), Prof. Dr. Christian Brünkmans (Flick Gocke Schaumburg), Judith Wittig (ehem. Deutsche Bank).

https://www.eba.europa.eu/publications-and-media/press-releases/european-banking-sector-enters-period-geopolitical-uncertainty-position-strength

Heute gab es auf der DKS-Regionalveranstaltung in Stuttgart viele spannende Themen.
Limitation Language in der Insolvenz war das Thema von Frau Professor Dr. Alexandra Schluck-Amend von CMS.
Claus Radünz von der LBBW beschäftigte sich mit den Auswirkungen von Sekundärmarkttransaktionen bei der Sanierung von Firmenkundenkrediten.
Shareholding as a service (ShaaS) in Krisensituationen stellte Wolfgang Sigler von Schalast LAW TAX dar.
Wie wird man lästige Schuldscheine „quick and proper“ los. Dazu gab es Lösungen von Artur Kozlowski von Debitos.
Kryptisch wurde es, als Tim Zölitz von Crypto Risk Metrics erklärte, wie man ESG-Daten zu Kryptowährungen von MiCA-Lizenzträgern ermitteln kann.
Am Ende ging dann um Interim Management-Lösungen in der Eigenverwaltung, dargestellt von Fabian Sommerkamp von EIM.

Mehr Details können Sie per Mail an joerg.keibel@kreditmarkt-standards.de erhalten.

Die DKS ist nicht nur am Standort Frankfurt aktiv, sondern führt auch Regionalveranstaltungen durch. Am 02.03.2026 geht es nach Stuttgart. Die Themen dort sind:

• Limitation Language in der Insolvenz
• Shareholding-as-a-service
• Interim Management in der Eigenverwaltung
• Schuldschein-Verkauf über Plattformen
• Sekundärmarkttransaktionen bei der Sanierung von Firmenkundenkrediten
• ESG-Daten zu Krypto-Währungen in MiCAR

Herzlichen Dank an die Referentinnen und Referenten sowie CMS für die Ausrichtung.

Bei Interesse an einer Teilnahme wenden Sie sich bitte per Mail an joerg.keibel@kreditmarkt-standards.de

Christine Laudenbach von der Goethe Universität SAFE ist auf eigenen Wunsch aus dem DKS-Beirat ausgeschieden. Parallel haben wir Prof. Dr. Jessica Schmidt von der rechts- und wirtschaftswissenschaftlichen Fakultät der Universität Bayreuth als neue Beirätin gewonnen. Sie ist seit 2014 Direktorin der Forschungsstelle für Unternehmens- und Kapitalmarktrecht sowie Unternehmenssteuerrecht (Companies, Capital Markets & Taxes – CoCapT) an der Universität Bayreuth.

Seit 2019 ist sie Mitglied der Informal Expert Group on Company Law and Corporate Governance der Europäischen Kommission. Sie ist außerdem Herausgeberin der Zeitschrift für das gesamte Insolvenz- und Sanierungsrecht (ZInsO), im Redaktionsbeirat der Europäischen Zeitschrift für Wirtschaft (EuZW) und Mitherausgeberin der Neuen Zeitschrift für Gesellschaftsrecht (NZG).

LMA-Muster für Konsortialkredite sind anerkanntermaßen zu lang und für den deutschen Kreditmarkt nicht bedarfsgerecht. Daher hat nahezu jede deutsche Bank ihr eigenes Konsortialkredit-Muster entwickelt. Das praktische Problem ist dabei, dass diese Muster alle dasselbe regeln, nur in unterschiedlichen Klauseln eines meist sehr langen Vertrags. Dieses Problem kann gelöst werden, wenn man sich auf einen einheitlichen Mustervertragsaufbau einigt. Dafür steht die DKS zur Verfügung und hat bereits eine entsprechende Arbeitsgruppe gegründet. Der nächste AG-Termin zur Besprechung eines ersten Musters steht am 29.01.2026 an. Nähere Informationen erhalten Sie über eine Mail an joerg.keibel@kreditmarkt-standards.de

Nach einigen Workshops/Roundtables, diversen Arbeitsgruppen-Abstimmungen, der Award-Preisverleihung sowie dem erstmalig durchgeführten DKS-Symposium neigt sich auch das DKS-Jahr dem Ende zu. Auf diesem Wege allen Referentinnen und Referenten sowie den Gastgebern der Veranstaltungen (Gowling, RSM Ebner Stolz, Taylor Wessing, Bird & Bird, Deloitte) herzlichen Dank für die Unterstützung der DKS-Arbeit.

Auch im neuen Jahr 2026 wird die Themenarbeit über Workshops/Roundtables und Arbeitsgruppen fortgesetzt werden. Zudem stehen die Fertigstellung des DKS-Handbuchs Teil 3 sowie die Entwicklung weiterer Muster, wie bspw. die Erstellung eines Muster-Konsortialkreditvertrages im Small/Mid Cap-Bereich, auf der Agenda. Dabei ist die wissenschaftliche Unterstützung durch die Erweiterung des DKS-Beirats auf nunmehr 16 Mitglieder gesichert.

Die DKS wünscht eine schöne restliche Adventszeit, ein frohes Fest und einen guten Start in das neue Jahr!

Das Kreditzweitmarktgesetz hat fast zwei Jahre nach Inkrafttreten seinen Schrecken

verloren. Alle Erlaubnisse sind erteilt und die Meldungen über NPL-Verkäufe und

Auslagerungen werden per ExtraNet/PRISMA abgegeben. Leider bislang ohne

Feedback von der Bundesbank/BaFin. Parallel dazu hat die DKS in einer aus Banken,

Kanzleien und Beratern bestehenden Arbeitsgruppe und in Kooperation mit der

Bundesvereinigung Kreditankauf und Servicing BKS sowie mit Unterstützung durch

ein Deloitte Team Vertragsmuster nach den KrZwMG-Vorgaben für NPL-Verkäufe

(einzelne Forderungen, revolvierend, unbesichert und besichert) sowie eine

Kreditdienstleistungsvereinbarung und eine Auslagerungsvereinbarung erstellt. Die Standards sind da, die Anzahl der Transaktionen bleibt aber überschaubar.

Die erstellten Muster werden in dem 2026 erscheinenden DKS-Handbuch Teil 3

veröffentlicht werden.

Das 1. DKS-Symposium gab einen umfassenden Überblick über die DKS-Themen. Nach fast 5-jährigem Bestehen des StaRUG ist eine breite Diskussion um eine Evaluierung entstanden. Hintergrund sind einzelne Restrukturierungsfälle wie Leoni, Varta und BayWa, aber auch verschiedene Gerichtsentscheidungen. Dr. Susann Brackmann von CMS stellte die einzelnen Diskussionspunkte im Detail dar. Anschließend ging es um ein neues DKS-Muster. Bei Konsortialkrediten sind gerade im Small/Mid Cap-Bereich LMA-Muster nicht sinnvoll einsetzbar. Hier könnte mit einem Bezug zum deutschen Recht eine erhebliche Verschlankung eintreten. Dr. Eva Reudelhuber von Gleiss Lutz stellte dann nicht nur die möglichen Ansätze für eine Reduzierung der LMA-Komplexität dar, sondern gab auch noch einen Ausblick auf einen „zukunftsfähigen Kreditvertrag“. Künstliche Intelligenz oder AI ist nach wie vor ein Kernthema, mit dem sich auch die Kreditinstitute beschäftigen müssen. Max Weltersbach (Deloitte/Alix Partners) gab hierzu einen praxisbezogenen Überblick über die strategischen Marktchancen und die Herausforderungen einer ganzheitlichen Implementierung von KI in Banken und Finanzdienstleistungsinstituten.. Angesichts der zunehmenden Daten-Leaks dürfte jedem klar sein, dass es zukünftig auf valide Daten ankommen wird. Hierzu gab Gaby Kabbert von Regis 24 einen spannenden Einblick und Ausblick. Auch datengetrieben, aber im Legal Tech Segment angesiedelt, stellte Dr. Stefan Kucera seine von KuCept und Spryfox AI entwickelte Immobilien-Due-Diligence-Software Legal ALAN vor.

Ein weiteres Beispiel, wie EU-Richtlinien vom deutschen Gesetzgeber schlecht umgesetzt werden, liefert die Verbraucherkredit-Richtlinie 2.0. Diese stellt die Kreditinstitute vor erhebliche Probleme, wie Judith Wittig von der Deutschen Bank und Nicolas Dörr von BNP Consors Finanz detailliert darstellten. Auch in der Wissenschaft kommt der vorliegende Referentenentwurf nicht gut an, wie Prof. Dr. Petra Buck-Heeb (Universität Hannover) und Prof. Dr. Katja Langenbucher (Goethe Universität Frankfurt) darlegten. Die Hoffnung besteht, dass sich im Gesetzgebungsverfahren noch etwas verändern lässt.

Zum Schluss ging es dann um drei Spezialthemen: zum einen um den Central Bank Money Token, detailliert vorgestellt von Prof. Dr. Sebastian Omlor (Universität Marburg), die von Dr. Christian Farruggio (Deloitte) beschriebenen Kapitalanforderungen aus der CRR III mit dem Output Floor und RWA-Auswirkungen sowie dem aktuellen Stand zu der seitens der EU-Kommission beabsichtigten Wiederbelebung und Vereinfachung der Verbriefungsmärkte, vorgestellt von Jan-Peter Hülbert, True Sale International.