Die Europäische Kommission entwickelt ihren Plan zum Abbau von NPL weiter, indem sie am 16.06.2021 eine Konsultation zu den beiden folgenden Themen gestartet hatte: 1. Aufbau eines europäischen Data Hubs, 2. die Überprüfung der EBA Anforderungen zu Pillar 3 Offenlegungen (prudential and financial, resolutions, investment firms and ESG risks disclosures including climate change). Diese Konsultation läuft bis zum 8. September 2021. Zu den Anforderungen an einen deutschen Data Hub hatte bereits das in Kooperation zwischen der DKS und BKS am 24.06.2021 durchgeführte Webinar beigetragen. Die Experten Christian Thun (EDW), Lars Löffelholz (Commerzbank), Burkhard Heppe (NPL Markets); Timur Peters (Debitos), Rafael Hertz (kallan) und Sandra Glaser (Intrum) stellten ihre Einschätzungen zu den Anforderungen an einen europäischen Data Hub dar. Eine entscheidende Verknüpfung wurde mit den von der EBA überarbeiteten Datenanforderungen für NPL gesehen. Hierzu lief die entsprechende Konsultation der EBA am 31.08.2021 ab.

Wie bekannt, hatte die EBA die Kritik an den NPL Data Templates aufgenommen und im Mai 2021 eine Konsultation gestartet. Mit der vorgestellten Überarbeitung und Verschlankung der Data Templates möchte die EBA zukünftige NPL Transaktionen erleichtern und damit den NPL Sekundärmarkt beleben. Die NPL Verkäufer, zum eist ja Banken, sollen die NPL Data Templates nutzen, um die potenziellen Käufer umfassend über eine Einzelforderung (single name) oder ein Portfolio zu informieren, um das Auseinanderfallen der Preiserwartung des Verkäufers und dem Kaufangebot zu vermeiden. Über die Konsultation sollen Markterfahrungen abgefragt werden, die dann in die  überarbeiteten Templates einfließen können. Die Konsultation läuft noch bis zum 31.8.2021. Einige Marktteilnehmer, wie NPL Markets, haben ihre Stellungnahme schon abgegeben.

Es bleibt abzuwarten, wie die Banken auf die Konsultation reagieren werden, denn in der Regel fehlt ja nicht der Wille, sämtliche preisrelevante Daten zur Verfügung zu stellen, sondern man scheitert meistens an den bankinternen IT-Möglichkeiten. Unabhängig von den Data Templates sollte im NPL Transaktionsprozeß standardmäßig eine Daten-Validierungsstelle eingebaut werden, wie sie teilweise von den bestehenden NPL Transaktionsplattformen bereits angeboten wird. Dort können vor dem Start des Verkaufsprozesses die Forderungsdaten validiert werden. Abzuwarten bleibt, ob die neuen Data Templates als „technical standard“ in die EBA Richtlinie der Kreditdienstleister- und -käufer sowie der Verwertung von Sicherheiten einbezogen werden und damit verpflichtend werden können. Dafür muss aber erst einmal die Überarbeitung der Data Templates durch die EBA abgeschlossen werden, was bis zum Jahresende 2021 erfolgen soll.

Auch viele Monate nach dem Inkrafttreten sind die Möglichkeiten, die das präventive Restrukturierungsverfahren StaRUG bietet, noch nicht in allen Facetten erforscht. In einem weiteren DKS Webinar sollen die Möglichkeiten des StaRUG mit Blick auf Konsortialkreditverträge, Schuldverschreibungen, Intercreditor Vereinbarungen und Sicherheiten vorgestellt werden. Wie lassen sich im StaRUG Verfahren Rechtsverhältnisse gestalten und Vertragsbedingungen ändern. Welche gestaltbaren Bedingungen gibt es und wo liegen die Schranken der Gestaltbarkeit. Zudem wird es um die Gruppenbildung bei der Abstimmung über den Restrukturierungsplan und das Thema neue Finanzierungen/Exit-Finanzierung gehen.

Dienstag, 7. September, 16.00-17.30 Uhr

Für diese Themen stehen Ihnen die Restrukturierungsexperten Dr. Josef Parzinger von Kirkland Ellis, Dr. Franz Bernhard Herding von Allen & Overy und Ralf Zuleger von der UniCredit zur Verfügung.

Die EBA hat unter Bezugnahme auf den im Dezember 2020 von der Europäischen Kommission überarbeiteten Aktionsplan zum Abbau von NPL eine Konsultation zu den technischen Standards (RTS regulatory technical standards) der Bewertung von spezifischen Kreditrisiken gestartet. Es geht dabei um das Problem, dass NPL in den Bilanzen des Verkäufers in der Regel mit 100% risikogewichtet sind, beim Käufer aber auf einmal mit 150% Risikogewicht verbucht werden müssen. Dieses betraf vor allem Käufer, die mit einer Banklizenz ausgestattet sind, wie bspw. Hoist Finance. Diese höhere Risikogewichtung wurde schon lange als ziemlich unsinnig angesehen, da NPL bekanntermaßen mit einem – teilweise erheblichen – Abschlag zum Nominalwert verkauft werden. Wie so vieles auf europäischer Ebene hat es etwas länger gedauert, bis die EBA sich nun dieses Themas angenommen hat. Man will damit im Sinne der Kommission den Secondary Market zum Abbau von NPL beleben. Allerdings gibt es nicht viele NPL Investoren, die mit einer Banklizenz NPL kaufen. Interessanter wäre es daher eher, auf die Verkäufer, in der Regel ja die Banken, einzuwirken, die Risikogewichtung regelmäßig zu überprüfen (auch im Hinblick der Abgrenzung einer noch zuverlässig gestundeten Forderung und einer bereits als ausgefallen zu klassifizierenden Forderung), damit ein möglicher Forderungsverkauf nicht deswegen ausfällt, weil der erzielbare Kaufpreis zu einem Buchverlust führen würde.

Stellungnahmen sollen bis zum 24.09.2021 abgegeben werden.

Am Beispiel der erfolgreichen Restrukturierung der MGG aus Waiblingen erläuterten die beiden Restrukturierungsexperten der Kanzlei Menold Bezler Dr. Jasmin Urlaub und Dr. Frank Schäffler die Vorteile des neuen präventiven Restrukturierungsrahmens (StaRUG) für Gläubiger. Dieses Konzept bietet sich gerade für die Regionalbanken an, die meistens das alleinfinanzierende Kreditinstitut sind. In einem weiteren Fall ging es um die Problemstellungen der Gruppeneinteilung und eine mögliche Ungleichbehandlung, wenn Lieferanten ausgespart werden. Zudem wurden Schwierigkeiten in grenzüberschreitenden Konstellationen angesprochen. Die Situation aus Bankensicht erläutere dann der Unternehmensberater Volker Wintergerst. Gerade Regionalbanken sind an einer Fortführung des Betriebes interessiert, wollen jedoch in einer Restrukturierung auch ihre Sicherungsrechte angemessen berücksichtigt wissen. Für weitere Details wird auf die beiden Präsentationen verwiesen. Sollten Sie Interesse an den Präsentationen haben, wenden Sie sich bitte an joerg.keibel@kreditmarkt-standards.de

Die Award Preisverleihung durch die DKS fand in Anwesenheit fast der gesamten Jury, bestehend aus Prof. Dr. Christoph Schalast, Prof. Dr. Axel Wieandt, Jens-Georg Nawrath, Lars Löffelholz und Dr. Jörg Keibel sowie der Preisträger der besten Bachelorarbeit Stephan Schneider und Lars Krude in der Kanzlei Schlast in Frankfurt statt, während die beiden Preisträger der besten Masterarbeit (Thomas Wagner mit dem die Arbeit betreuenden Prof. Dr. Max Bruche von der Humboldt Universität Berlin) und des Sonderpreises (Valentin Ulbrecht mit dem betreuenden Professor Dr. Burcin Yurtoglu von der WHU Vallendar) virtuell zugeschaltet waren . Prämiert wurden interessante Themen von Kreditplattformen über die Substitution langfristiger Bankkredite bis zu ESG focused shareholder activism.

Das am 22.7.2021 stattfindende Webinar schließt an die letzten StaRUG Webinare der DKS zur drohenden Zahlungsunfähigkeit im Juni 2021 und den ersten Praxiserfahrungen mit dem StaRUG vom Februar 2021 an. Nun geht es einmal speziell um die Möglichkeiten der (Regional-) Banken, die sich aus einem selbst-initiierten StaRUG Verfahren ergeben können. Unter dem Titel „Bank-initiiertes StaRUG Verfahren und lessons learned” werden Dr. Jasmin Urlaub zusammen mit ihrem Kollegen Dr. Frank Schäffler von der Kanzlei Menold Bezler sowie dem Unternehmensberater Volker Wintergerst eine Case Study bzgl. der Restrukturierung der Firma MGG aus Waiblingen vorstellen. Im Einzelnen geht es um die Rolle der Banken im Rahmen des StaRUG-Verfahrens, die Vorbereitungen des StaRUG-Verfahrens, insb. Vorabstimmung mit wesentlichen Gläubigern, die Prüfung und Darstellung der Eintrittsvoraussetzungen, insb. Problem der Überschuldung, die Einbindung des Gerichts und des Restrukturierungsbeauftragten, den Inhalt des Restrukturierungsplans, den Verfahrensablauf und die Verfahrensbeendigung sowie das Thema  StaRUG und doppelnützige Treuhand: Strategien der Finanzierer zur Wahrung ihrer Position.

Das Webinar mit den Experten von Santander Consumer und der Lowell Group findet nun am 1. Juli 2021 von 16.00-17.30 Uhr statt.

Die 6. MaRisk-Novelle bringt eine Vielzahl neuer Regelungen und Konkretisierungen in unterschiedlichen Bereichen des Risikomanagements für Kredit- und Finanzdienstleistungsinstitute. Die Änderungen beruhen auf den Leitlinien der European Banking Authority (EBA) zu notleidenden und gestundeten Risikopositionen (Guidelines on management of non-performing and forborne exposures – NPE Guidelines), zu Auslagerungen (Guidelines on outsourcing arrangements), sowie den ICT Guidelines (Guidelines on Information and Communications Technology and Security Risk Management).

Für alle Institute gilt, dass sie über eine unabhängige, organisatorisch von bestimmten Bereichen abgetrennte Risikocontrolling-Funktion verfügen müssen. Die Aufgaben der Risikocontrolling-Funktion umfassen etwa die Erstellung eines Gesamtrisikoprofils, von Risikoberichten oder die Unterstützung der Geschäftsleitung bei der Entwicklung und Umsetzung einer Risikostrategie. Bei Instituten mit hohem NPL-Bestand ist die Risikocontrolling-Funktion für die Überwachung der NPE-bezogenen Risiken und der Fortschritte bei der Umsetzung der Risikostrategie zuständig.

Der Abschnitt BTO 1.2 der MaRisk regelt Anforderungen an Prozesse des Instituts im Kreditgeschäft. Neu ist, dass Institute mit hohem NPL-Bestand spezialisierte, vom Kreditvergabeprozess getrennte NPE-Abwicklungseinheiten einzurichten haben (NPE-Workout Units). Diese sollen nach dem Proportionalitätsgrundsatz Größe, Art, Komplexität und Risikoprofil des Instituts entsprechen. Wie schon zuvor haben Institute Kriterien festzulegen, wann Kreditengagements an Sanierungs- oder Abwicklungseinheiten abzugeben sind. Bei der Festlegung dieser Kriterien sind nun auch Indikatoren für die Einstufung als NPEs zu berücksichtigen. Die Institute haben sicherzustellen, dass eine einheitliche NPE-Definition in allen Niederlassungen und Filialen verwendet wird.

Im Risikomanagement wird es dabei vor allem um die Abgrenzung zwischen einer ordnungsgemäßen Stundung und einem möglichen Ausfall einer Kreditforderung gehen. Wie diese Abgrenzung aus der Bankensicht und aus der Sicht eines Kreditservicers bzw. Kreditkäufers gesehen wird, erfahren Sie in dem DKS Webinar mit den Experten Folker Haase von der Santander Consumer Bank und Sandra Trotzowsky von der Lowell Group.

Bereits im Dezember 2020 hatte die Europäische Kommission unter Führung von Exekutiv-Vizepräsident Valdis Dombrovskis und der zuständigen Kommissarin Mairead McGuinness angekündigt, die Errichtung einer zentralen elektronischen Datenplattform für einen besseren Informationsaustausch zwischen den am Abbau von NPL Beteiligten Kreditverkäufern, Kreditkäufern, Kreditdienstleistern, Vermögensverwaltungsgesellschaften und privaten NPL-Plattformen zu prüfen. Die EBA hat kürzlich eine Konsultation zu den überarbeiteten NPL Data Templates gestartet, die als Basis für diese Plattform dienen sollen.

In dem von DKS und BKS gemeinsam veranstalteten Webinar soll nun analysiert werden, wie eine solche Plattform in Deutschland aufgebaut werden könnte und welche Anforderungen diese erfüllen müsste.  Dazu werden die Experten Christian Thun (EDW), Lars Löffelholz (Commerzbank), Burkhard Heppe (NPL Markets); Timur Peters (Debitos), Rafael Hertz (kallan) und Sandra Glaser (Intrum) Stellung nehmen.