DORA ist neben anderen Abkürzungen (DLT, MiCAR, FiDA etc.) quasi eine Drohung für die Finanzindustrie. Die konkrete Ausgestaltung der Anforderungen ist noch nicht abgeschlossen und das Informationsregister funktioniert noch nicht richtig, aber dennoch laufen bereits 44er-Prüfungen. Hier hilft ein taktisches Vorgehen, wie die Diskussion des gestrigen DKS-Roundtables in Frankfurt zeigte. Wichtig ist, den Überblick nicht zu verlieren. Da waren sich die anwesenden Experten einig. Auch für die Cloud-Nutzung gab es wichtige Hinweise. Hier hilft die European Cloud User Coalition ECUC gerne weiter.  Bei Interesse an mehr Details, einfach eine Mail an joerg.keibel@kreditmarkt-standards.de senden.

Herzlichen Dank für die spannenden Beiträge an Max Weltersbach (Deloitte), Diana Campar (Bundesverband deutscher Banken), Monika Njegac-Wagner (Commerzbank/ECUC) und – auch als Gastgeber – Nasim Jenkouk und Ingo van Dyck (beide RSM Ebner Stolz)

Die DKS ist aktuell in einigen Spezialgebieten unterwegs:

• Entwicklung eines Musters für Small/MidCap Konsortialkredite,
• DORA, MiCAR, FiDA & Co,
• Derivate/EMIR 3.0/ESMA,
• maritime Themen (Schiffsfinanzierung, Dekarbonisierung, Ostsee-Raum),
• Muster und Leitfäden für die Anforderungen aus dem Kreditzweitmarktgesetz,
• Verbraucherkreditrichtlinie, EU-Bankenpaket.

Dazu finden in den nächsten Wochen Webinare, Präsenzveranstaltungen und Arbeitsgruppen statt. Die Veranstaltungen sind kostenlos. Wenn Sie Interesse an einem der Themen und vor allem an einer Mitarbeit haben, melden Sie sich bitte bei joerg.keibel@kreditmarkt-standards.de

Führt höhere Komplexität zu mehr Widerstandsfähigkeit? Erst einmal wohl nur zu höheren Beratungskosten. Mit dem DORA Informationsregister kommt erneut viel Aufwand auf die Finanzinstitute zu. Zum Stichtag 28.04.2025 funktioniert nun aber die Datenverarbeitung im BaFin-MVP-Portal nicht. In diesem regulatorischen Labyrinth gibt es zudem noch weitere Anforderungen: MiCAR, DLT, PSD3, PSR, FiDA etc.

Zudem gibt es eine Abkehr von liebgewordenen Gewohnheiten, wie der Nutzung US-amerikanischer Cloudanbieter. Hier hilft vielleicht die European Cloud User Coalition weiter.

Um den Durchblick zu behalten oder besser zu gewinnen, findet zu diesen Themen ein DKS-Roundtable statt.

Wann: Dienstag, der 27.05.2025, 16.30-18.30 Uhr + Get Together

Wo: Kanzlei RSM Ebner Stolz, Mendelssohnstrasse 87, Frankfurt

Hier die Agenda:

16:30-16:40     16:40-17:05     17:05-17:25     17:25-18:05         18:05-18:25     18:25-18:30   Ab 18.30

Begrüßung Nasim Jenkouk (RSM Ebner Stolz) und Dr. Jörg Keibel (DKS)   EU-Digital Finance Paket: MiCAR, DORA, DLT-Pilot-Regime, Max Weltersbach (Deloitte)   DORA und Bankenregulatorik, Diana Campar (Bankenverband)   Das regulatorische Labyrinth – Auswirkungen von DORA auf die Finanzindustrie und Prognose mit Blick auf weitere (IT-) regulatorische Anforderungen, Nasim Jenkouk und Ingo van Dyck (RSM Ebner Stolz)   ECUC – Grundlagen und Ziele, Monika Njegac-Wagner (Commerzbank)   Zusammenfassung und Ausblick   Get Together

Der echte Norden kommt immer mehr in die Schlagzeilen, nicht nur durch den HSV oder Holstein Kiel. Was sind die aktuellen Herausforderungen für Reeder und Werften, wie umgehen mit den Unsicherheiten durch die USA, ist der Ostsee-Raum noch sicher, wie kommt ESG aufs Wasser?  AI/KI hat jedenfalls Oberwasser. Die ganze Welt in einer Opti (Nuss-) Schale. Nicht weniger soll auf der DKS-Veranstaltung am 20.06.2025 in Hamburg diskutiert werden.

Die Agenda sieht vor:

• Finanzierung von Schiffsneubauprojekten in Asien, Exportgarantien und die Anforderungen des Art. 194 I CRR
• Green Finance
• Dekarbonisierung der maritimen Wirtschaft im Zusammenspiel mit der Finanzierungsbranche
• Bedeutung des Ostsee-Raums
• Makroökonomische Perspektiven für den Welthandel angesichts der geopolitischen Unsicherheiten und der Zollpolitik der USA
• Aufbau einer neuen Reederei – Einblick in einen jungen Shipmanager im aktuellen Marktumfeld
• EU AI Act und AI Continent Action Plan

Beim Konsortialkredit wird meistens ein LMA-Muster genommen. Leider passt dann nicht für jeden Fall die außerordentliche Vertragslänge und zudem die englische Sprache. Daher haben sich im Small- und MidCap Bereich „hauseigene“ Muster etabliert. Da es hierbei erhebliche Unterschiede gibt, muss dann gerade in diesem Bereich viel abgestimmt werden.

Zu diesem Thema möchte sich eine Expertengruppe in einem DKS-Webinar am 28.04.2025 von 16.00-17.00 Uhr austauschen. Als Experten konnten bereits Frau Dr. Eva Reudelhuber von Gleiss Lutz und Thomas Lange von GÖRG gewonnen werden. Wenn Sie Interesse an einer Mitarbeit oder auch nur am Zuhören haben, melden Sie sich bitte bei mir. Ich schicke Ihnen dann den Teams-Link zu.

Das Derivate-Thema und speziell EMIR 3.0 (European Market Infrastructure Regulation) ist sicher den Experten vorbehalten. Die ESMA möchte über die neuen EU-Regeln mehr Derivategeschäft in die EU bringen. Mit dabei ist natürlich auch Eurex Clearing. Banken müssen nun allerdings zeitnah Anpassungen vornehmen. Im Darlehensabsicherungsgeschäft sorgen zudem wenig Knowhow über die ISDA-Dokumentation und eine schlechte Dokumentation immer wieder für Schwierigkeiten.

Grund genug also, sich das Ganze in einem Webinar einmal von einem Experten erläutern zu lassen. Dafür wurde Dr. Patrick Scholl vom DKS-Mitglied Mayer Brown gewonnen. Zudem hat der Derivate-Experte bei Bundesverband deutscher Banken Dr. Lambert Köhling ebenfalls seine Teilnahme zugesagt.

Die Förderung wissenschaftlicher Evaluationen im deutschen Kreditmarkt gehört zu den satzungsgemäßen Aufgaben des DKS. Mit über 50 eingereichten Bachelor-, Master- und Doktorarbeiten seit der ersten Verleihung 2017 und einem jährlichen Gesamtpreisgeld von über 5.000€ hat sich der DKS-Award inzwischen im wissenschaftlichen Bereich etabliert. Themen der im letzten Jahr prämierten Arbeiten waren ESG und Firmenwert, Sekundärmarkt für Kredite, Gestaltung elektronischer Wertpapiere in Restrukturierung und Insolvenz und Schutz von Token. Auch für das Jahr 2024 werden wieder die besten Master- und Bachelorarbeiten gesucht und mit dem DKS-Award ausgezeichnet. Für eingereichte Doktorarbeiten steht ein Sonderpreis zur Verfügung. Alle prämierten Arbeiten erhalten einen Tombstone als Erinnerung. Die Arbeiten sind bis zum 31.03.2025 einzureichen. Falls Sie Interesse an der entsprechenden Ausschreibung haben, wenden Sie sich bitte an joerg.keibel@kreditmarkt-standards.de

Beim diesjährigen Restructuring Day von CMS unter dem Motto „Restrukturierungen zukunftsorientiert gestalten“ ging es laut dem DKS-Bankenexperten Klaus Reiner um die neuesten wissenschaftlichen Erkenntnisse über den Einfluß verschiedener psychologischer Faktoren auf den Erfolg einer Restrukturierungsberatung. Zudem wird zukünftig mehr KI zum Einsatz kommen, bspw. in der Berechnung alternativer Sanierungsszenarien, wobei Entscheider die einzelnen Bemessungsfaktoren unterschiedlich gewichten können. Ausgehend von den Entwicklungen in den USA wurden zudem die geopolitischen Herausforderungen für deutsche Unternehmen in China und Europa behandelt.

Auch das DKS-Symposium am 11.11.2025 in Frankfurt wird sich mit der Zukunft der Restrukturierung in Deutschland (StaRUG) beschäftigen, vor allem mit möglichen Anpassungen nach den Erfahrungen aus den Restrukturierungsverfahren Leoni und Varta.

Beim diesjährigen Finanzplatz-Tag in Frankfurt ging es vor allem um die digitale Transformation der deutschen Finanzbranche. Der DKS-Bankenexperte Klaus Reiner berichtet dazu, dass es dabei im Wesentlichen um die Finanzierung dieser Transformation ging. Diese will man vor allem durch die „Aktivierung“ von privatem Kapital, u.a. durch Verbriefungen, erreichen. Hierfür sollen regulatorische Vorgaben vereinfacht und harmonisiert sowie die Digitalisierung vorangetrieben werden.

Zu beachten sind auch die regulatorischen Entwicklungen, hier vor allem die CRR III bzw. Basel 3, wo noch die CRD VI Umsetzung aussteht. Dieses EU-Bankenpaket wurde zuletzt auf dem DKS-Roundtable am 05.02.2025 diskutiert. Mit DORA, FIDA und IReF kommt zudem noch einiges auf die Banken zu. Im internationalen Kontext spielen natürlich auch die Kryptowährungen, der digitale Euro (CBDC), die Nutzung der Blockchain-Technologie und elektronische Finanzinstrumente (Tokenisierung) sowie die Rolle des Finanzplatzes Frankfurt eine zentrale Rolle.

Viele dieser Themen werden auf dem am 11.11.2025 erstmalig stattfindenden DKS-Symposium in Frankfurt behandelt werden.  

Heute gab es das EU-Bankenpaket, vorgestellt von Klaus Reiner ehemals #Commerzbank. #CRR III, #CRD VI (Umsetzungsgesetz fehlt noch), #Basel 3, #IRBA, Klassifizierung von #Risikopositionen, viel #Immobilienfinanzierungen.

Die DKS macht weiter mit Roundtables in Frankfurt, Stuttgart und Düsseldorf sowie dem Ausflug in den Norden zur Kieler Woche. Das erstmalige DKS-Symposium dann am 11.11.2025 in Frankfurt. Themen #StaRUG, #FiDA, #FDSS, #BIRD, #IReF, #CSRD, #CSDDD, #MiFiD II, #MiFIR, #MiCAR, #DORA, #AI Act, #ESG, #KrZwMG -AKüFi nicht nur bei #IRDI und #ZEVEDI!

Herzlichen Dank nochmals an Carol Glänzel von Gowling WLG, Klaus Reiner und Panel-Experte Christian Farruggio. Spannende Diskussionen und ein interessanter Roundtable. Fortsetzung folgt.