Ein\nSchwerpunktthema der DKS ist der Bereich Restrukturierung und Sanierung. Nach\nder Stillhaltevereinbarung, dem Term Sheet Restrukturierungsvertrag und dem \u00dcberbr\u00fcckungskredit\n(alle Muster sind f\u00fcr DKS Mitglieder im DKS Intranet verf\u00fcgbar) griff der DKS daher\nein weiteres Thema aus diesem Bereich auf. Es ging um das Thema\n\u201eSanierungskredit\u201c.<\/p>\n\n\n\n
Die\nfederf\u00fchrend agierenden Dr. Andreas Herr und Dr. Dietrich Stiller von SZA\nSchilling, Zutt & Ansch\u00fctz stellten dar, dass aufgrund einer Vielzahl der\ndenkbaren Varianten (z.B. inhabergef\u00fchrtes Unternehmen, b\u00f6rsennotiertes\nUnternehmen (AG oder SE)) sowie der Tatsache, dass es sich bei einem\nSanierungskredit in der Regel um einen \u201eklassischen\u201c Unternehmenskredit\nhandelt, bei dem allerdings wichtige zus\u00e4tzliche Regelungsgegenst\u00e4nde\nhinzutreten, sich das Thema weniger f\u00fcr einen (klassischen) Mustervertrag eignen\nw\u00fcrde. Geeigneter erscheint beiden ein add on zu einem Term Sheet, in dem auf\nbesonders zu regelnde Aspekte eingegangen wird, aber nicht mehr s\u00e4mtliche\nsonstigen Punkte aus einem klassischen Unternehmenskredit aufgegriffen werden.<\/p>\n\n\n\n
In der\nDiskussion wurde herausgestellt, dass man bei dem Thema Sanierungskredit\nzwischen gr\u00f6\u00dferen, teilweise grenz\u00fcberschreitenden Sanierungen bspw. aus\nKonsortialkrediten und der Finanzierung des Mittelstands unterscheiden sollte.\nDer erste Fall wird bereits teilweise von dem DKS-seitig entwickelten Term\nSheet Restrukturierungsvereinbarung erfasst. Hier k\u00f6nnte eine entsprechende\nVerkn\u00fcpfung hergestellt werden. Als Arbeitsauftrag soll daher ein Muster\nSanierungskredit f\u00fcr eine Mittelstandsfinanzierung entwickelt werden. Wegen der\nunterschiedlichen Fallkonstellationen sollte dieses Muster auch auf einer Term\nSheet Basis entwickelt werden. Ggf. kann hier auch auf Vertragsmuster zur\u00fcckgegriffen\nwerden, die einige Banken bereits verwenden.<\/p>\n\n\n\n
F\u00fcr das\nTerm Sheet wurden folgende Punkte aufgef\u00fchrt: a) Umsetzung der Ma\u00dfnahmen aus\ndem Sanierungsgutachten, b) Sanierungsbeitr\u00e4ge von Gesellschaftern und\nsonstigen Dritten (z.B. debt-equity-swap), c) besondere Financial Covenants, d)\nbesondere Verhaltenspflichten (z.B. Verkauf bestimmter Gesch\u00e4ftszweige,\nVornahme bestimmter Investitionen), e) weitere Restrukturierungsma\u00dfnahmen, f)\n(weitere) Sicherungsrechte, g) Ring Fencing, h) Einbindung des COO, i)\nReportinganforderungen.<\/p>\n\n\n\n
Der\nStatus Quo der weiteren Entwicklung wird auf dem Workshop am 27.08.2019 in\nFrankfurt vorgestellt werden. Ggf. wird vor dem Workshop bereits ein Entwurf\nversandt werden.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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